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2- Devo investir em bolsa com menos dinheiro (sendo jovem)?

Investir em bolsa parece ser o caminho natural para cada vez mais brasileiros, mais cedo e com menos dinheiro. Legal, mas tenha cuidado

Quem diria que investir na bolsa brasileira seria uma decisão de gente cada vez mais jovem? Além de entrar mais cedo na bolsa, o investidor brasileiro também cresceu em número e começa com contribuições menores.

Na prática, o movimento mostra que há mais brasileiros dispostos a investir na bolsa, mesmo que comecem com menos dinheiro. Segundo dados divulgados pelo B3 , de 2018 a 2020 o saldo médio do investidor caiu mais da metade, de R $ 19 mil para R $ 8 mil.

Os investimentos iniciais dos brasileiros também caíram em proporção semelhante na comparação dos dados de 2016 e 2020: os primeiros investimentos foram de R $ 3,5 mil em média, mas em março deste ano foram de R $ 1,6 mil.

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Parece que investir em bolsa também é uma decisão de investidores com menor nível de renda, o que é muito bom para o mercado como um todo, mas um achado que também requer muita atenção do novo investidor que decide abraçar o risco (e vamos falar sobre isso. adiante).

Devo investir na bolsa de valores com pouco dinheiro e jovem?

Investir na bolsa de valores é para todos

Existe uma diferença entre simplesmente abrir uma conta e tornar-se outro CPF registrado em bolsa e, de fato, investir, ou seja, negociar ativos. Entre os novos investidores, prevalece o perfil de quem realiza pelo menos uma operação por mês. O  day trade  é apenas uma pequena parte.

Em entrevista recente ao jornal Valor,  Tarcisio Morelli  , diretor de inteligência do B3, confirmou que  “  novos investidores são pessoas que colocam parte dos recursos em bolsa e aguardam os acontecimentos para tomar novas decisões. São poucos os que fazem day-trade de forma recorrente ”  .

Para entender a mudança no perfil do investidor, precisamos levar em consideração o número de novos participantes. O brasileiro com menor nível de renda passou a investir em bolsa, tanto pelo maior apelo com as taxas de juros mais baixas, mas também pela crescente conscientização sobre a importância da diversificação (e da educação financeira).

Voltando muito no tempo, para 2011, observa-se que naquele período havia 238 mil investidores com saldo inferior de até R $ 10 mil em bolsa. Os números mais recentes mostram um aumento de mais de 400% em pouco menos de 10 anos: hoje são mais de 1 milhão de investidores que mantêm menos de R $ 10.000 em ativos negociados no B3.

Morelli também foi enfático ao dizer que a base de investidores está cada vez mais jovem, com destaque para investidores de até 39 anos. Hoje, esse grupo representa 60% do total de investidores, ante pouco mais de 15% em 2011.

A diversificação por parte dos investidores também aumentou considerando os produtos disponíveis no B3. Quase metade dos investidores ativos hoje tem cinco ou mais ativos em sua carteira, o dobro do número de três anos atrás.

A necessidade de correr mais riscos para buscar maiores retornos já está presente no cotidiano financeiro de muitos brasileiros, e isso é excelente para o crescimento saudável do mercado de ações. Investir na bolsa é também investir no crescimento do país, o que estimula a economia e gera empregos.

O problema hoje é que o momento exige muita atenção, afinal a pandemia do coronavírus e as incertezas geradas a partir dela tornam incerto o futuro de muitas empresas. Precisamos conversar sobre isso, principalmente para quem está iniciando sua aventura no mercado de risco.

Antes de investir em bolsa de valores, preste atenção nas companhias listadas

O atual momento de enorme pressão sobre o caixa das empresas é um grande desafio para o futuro próximo, considerando a necessidade de isolamento social, a falta de vontade dos consumidores em retornar ao consumo e a nova realidade de renda da maior parte do Brasil.

Segundo estudo da consultoria McKinsey divulgado recentemente, apenas uma em cada oito empresas consegue honrar seus compromissos financeiros em um horizonte de até três meses. A avaliação foi feita com base em projeções de 261 empresas de capital aberto listadas no B3.

Considerando o nível de endividamento das empresas analisadas, o estudo concluiu que um terço se encontra em situação muito ruim, com relação entre Dívida Líquida e EBITDA acima de 3, nível considerado razoável (administrável) quando em tempos “normais” (que é não é o caso). Esse índice mostra o nível de endividamento da empresa.

Para melhor compreensão, esse indicador dá ao investidor uma ideia de quanto tempo a empresa levaria para pagar suas dívidas se a dívida líquida e o EBITDA permanecessem constantes. Com a deterioração das projeções, o índice em alguns casos disparou e pode ser ainda pior se a economia não se recuperar com tanto vigor – o que parece mais provável.

Os cálculos da consultoria também mostraram que 26% das empresas avaliadas estão quase atingindo o patamar de 3 para o índice explicado acima, enquanto 15% das empresas têm alto endividamento combinado com valor de mercado abaixo do valor contábil.

O que tudo isso significa agora é que:

  • As empresas terão mais dificuldade em acessar mais crédito. Empresas mais endividadas precisarão renegociar suas dívidas e não terão fácil acesso a novas linhas de financiamento, dependendo mais do retorno da atividade econômica e do dever de casa para lidar com custos e despesas com mais severidade;
  • O efeito cascata pode levar a complicações graves. Nenhuma empresa é uma ilha, especialmente de capital aberto. Há uma cadeia envolvida e os reflexos são e serão vistos em toda a sua extensão;
  • A recuperação é incerta e seu efeito é imprevisível. As previsões de fluxo de caixa, receita operacional e lucros são feitas e refeitas quase que semanalmente, com cenários diversos e muitas variáveis. Os modelos utilizados não foram capazes de se aproximar da realidade, pois a crise vivida atualmente é inédita.

Para o iniciante que quer começar a investir em bolsa, o cenário não pode ser ignorado. Os preços das ações aparentemente baixos podem esconder negócios de futuro duvidoso, dependendo de situações e cenários que hoje estão longe da realidade – alguns deles podem não se concretizar.

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Por outro lado, empresas com boa posição de caixa, baixo endividamento e bons fundamentos podem se sair melhor. Sempre existem muitas oportunidades de negócios, como fusões, que podem permitir maior consolidação e vantagens competitivas durante e após a retomada. O investidor deve estar ciente disso.

Uma atenção especial também é dada à questão dos dividendos, que devem ser bastante reduzidos neste momento – e isso faz sentido porque o foco é a preservação do caixa para passar pela “tempestade”.

Assim, não basta olhar apenas para o denominado  Dividend Yield,  mas também considerar os aspectos mencionados neste breve texto, além de aprofundar a análise da empresa em relação aos seus pares e ao mercado como um todo.

Conclusão

O novo investidor chega primeiro à bolsa e com menos dinheiro, e isso é muito interessante. Quem quiser investir em bolsa deve antecipar a entrada, mas não apenas comprar “porque parece que tudo está à venda”. O investimento precisa ser consciente e a decisão explicável.

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